رفتار مواج بورس

دیدارنیوز: در ابتدای معاملات، نماگر‌های اصلی بازار با غلبه تقاضا روندی صعودی به خود گرفتند. اما در ادامه، افزایش شتاب عرضه‌ها معادلات بازار را تغییر داد و در نهایت شاخص‌ها نه‌تنها رشد ابتدای روز را از دست دادند بلکه با افتی نزدیک به یک درصد معاملات را به پایان رساندند. مهم‌ترین رخداد امروز، از دست رفتن سطح روانی و تکنیکالی ۴ میلیون واحدی توسط شاخص کل بود. این محدوده طی هفته گذشته به‌عنوان یک حمایت معتبر عمل کرده و مانع تعمیق اصلاح بازار شده بود، اما فشار فروش امروز موجب شکست این مرز کلیدی شد.

در جریان معاملات روز شنبه، ۲۵ بهمن‌ماه شاخص هم‌وزن نیز تا محدوده یک میلیون واحدی عقب‌نشینی کرد. سطحی که از منظر روانی اهمیت بالایی دارد. از آنجا که شاخص هم‌وزن نماینده عملکرد عمومی‌تر بازار و سهام کوچک‌تر است، حفظ این سطح می‌تواند مانع از فراگیر شدن فشار فروش در کلیت بازار شود. در صورتی که این حمایت طی معاملات روز یکشنبه نیز از دست برود، احتمال تشدید عرضه‌ها و گسترش اصلاح به طیف وسیع‌تری از نماد‌ها افزایش خواهد یافت.

پیشروی عرضه 

شاخص‌های سهامی در جریان معاملات روز شنبه، چرخشی معنادار از محدوده مثبت به منفی را تجربه کردند. تغییری که با تشدید عرضه‌ها در نیمه دوم معاملات همراه شد و در نهایت به شکست یکی از مهم‌ترین سطوح حمایتی شاخص کل انجامید.

دماسنج اصلی بورس تهران با افت ۱.۰۸ درصدی (معادل ۴۳ هزار واحد) سطح کلیدی ۴ میلیون واحد را از دست داد و در سطح ۳ میلیون و ۹۸۶ هزار واحد آرام گرفت. از منظر تکنیکال، این سطح طی روز‌های گذشته نقش حمایت معتبر را ایفا کرده بود و شکست آن می‌تواند انتظارات اصلاحی را در کوتاه‌مدت تقویت کند. مگر آنکه در روز‌های آتی سطح مذکور پس گرفته شود.

شاخص هم‌وزن نیز امروز با افت ۰.۵۱ درصدی به سطح یک میلیون واحد رسید. ارزش معاملات خرد بازار در سطح ۱۲ هزار میلیارد تومان به ثبت رسید که عددی قابل قبول ارزیابی می‌شود و نشان‌دهنده تداوم گردش نقدینگی در بازار است. با این حال، سیگنال نگران‌کننده امروز به رفتار معامله‌گران حقیقی بازمی‌گردد. جایی که خروج ۱،۵۲۶ میلیارد تومان پول حقیقی در پایان معاملات به ثبت رسید. از مجموع ۶۳۵ نماد معامله‌شده، ۷۸ درصد در محدوده منفی تابلو قرار گرفتند. آماری که بیانگر فراگیری فشار فروش در بازار امروز است.

نکته قابل تأمل، تغییر محسوس آرایش سفارشات بود. در ابتدای بازار، ارزش سفارشات خرید بر فروش برتری داشت. اما در پایان معاملات، ارزش سفارشات فروش با ثبت ۱.۷ همت حدود ۳۰۰ میلیارد تومان بیش از سفارشات خرید بود. این چرخش نشان‌دهنده افزایش تدریجی قدرت فروشندگان در طول جلسه معاملاتی است.

خروج سنگین حقیقی‌ها 

ردیابی پول حقیقی در نخستین روز معاملاتی هفته نشان می‌دهد فشار عرضه به شکل معناداری در اغلب صنایع بزرگ بازار جریان داشته است و عمده گروه‌های اثرگذار با خروج سرمایه مواجه بوده‌اند. در صدر جدول خروج پول حقیقی، گروه پالایشی قرار گرفت. صنعت پالایش نفت با ثبت ۲۵۵ میلیارد تومان بیشترین خروج پول را تجربه کرد و در رتبه نخست خروج حقیقی‌ها ایستاد.

پس از آن، صنعت بزرگ فلزات اساسی با ۲۵۳ میلیارد تومان خروج سرمایه در جایگاه دوم قرار گرفت. در رتبه سوم نیز صنعت محصولات شیمیایی با ثبت ۲۴۲ میلیارد تومان خروج پول حقیقی قرار گرفت. تمرکز خروج سرمایه در این سه صنعت بزرگ و عمدتاً کامودیتی‌محور، نشان می‌دهد سهامداران خرد در نماد‌های شاخص‌ساز رویکرد محافظه‌کارانه‌تری اتخاذ کرده‌اند. در مقابل، برخی صنایع کوچک‌تر نظیر صنعت مخابرات، انبوه‌سازی املاک و مستغلات و ساخت دستگاه‌های برقی ورود پولی در محدوده ۲ تا ۳ میلیارد تومان را ثبت کردند که از منظر عددی چندان قابل توجه نیست.

در میان صندوق‌های قابل معامله، صندوق‌های طلا و سکه بیشترین ورود پول حقیقی را به ثبت رساندند که می‌تواند نشان‌دهنده افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پوشش‌دهنده ریسک باشد. پس از آن، ورود پول به صندوق‌های مختلط و صندوق‌های نقره اختصاص یافت. در مقابل، صندوق‌های با درآمد ثابت با ثبت ۳.۲ همت خروج پول حقیقی بیشترین خروج سرمایه را در میان ETF‌ها تجربه کردند.

وضعیت بازار‌های موازی

با مشخص شدن مکان و زمان دور دوم مذاکرات میان ایران و آمریکا، دلار در ابتدای هفته گارد نزولی به خود گرفت و با این که معاملات روز پنجشنبه را در کانال ۱۶۲ هزار تومان به پایان رسانده بود؛ معاملات امروز را در سطح ۱۶۰ هزار تومان آغاز کرد. در ادامه اسکناس آمریکایی دو کانال دیگر را از دست داد و به کانال ۱۵۸ هزار تومان رسید.

در بازار فیزیکی طلا و سکه نیز در روز بسته بودن بازار جهانی، به دلیل افت قیمت دلار، نرخ‌ها کاهشی بود و قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار به ۱۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسید و سکه امامی هم در کانال ۱۸۹ میلیون تومان مورد معامله قرار گرفت. صندوق‌های طلا هم در معاملات امروز با افت قیمت همراه شدند و در نیمه اول معاملات، حدود ۷۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی وارد این صندوق‌ها شد.